Экономика. Для тех, кто про нее не может слышать - читать онлайн книгу. Автор: Сергей Нечаев cтр.№ 35

читать книги онлайн бесплатно
 
 

Онлайн книга - Экономика. Для тех, кто про нее не может слышать | Автор книги - Сергей Нечаев

Cтраница 35
читать онлайн книги бесплатно

Теджван Петтинжер. «Экономика для каждого образованного человека»

Нулевая инфляция бывает только на кладбище.

ВИКТОР ГЕРАЩЕНКО, российский финансист

Все складывается совсем плохо, когда страна попадает в полосу гиперинфляции.

Типичный пример гиперинфляции – положение дел в Венесуэле. Там за 2018 год, по данным МВФ, уровень инфляции составил 1 370 000 %, а в 2019 году гиперинфляция в Венесуэле достигла 10 000 000 %.


Экономика. Для тех, кто про нее не может слышать

Венесуэла: уже 1 000 000 боливаров за 1 доллар


Весь огромный опыт последнего столетия показывает: страна, попавшая в полосу гиперинфляции, обречена на тяжелейшие социальные и политические беды.

Теоретически государство должно обеспечивать систему защиты внутреннего рынка от инфляции и от роста мировых цен. Но это у него получается далеко не всегда.

Что же оно может сделать?

Через Центральный банк (ЦБ) оно может как бы «откачать» с рынка временно излишние деньги, чтобы цены замедлили свой рост.

Первый способ состоит в том, что ЦБ начинает больше продавать на валютном рынке страны иностранной валюты. Поскольку платить за нее банки, приобретающие ее для компаний (фирм) и продажи гражданам, будут рублями, то рублей в экономике станет меньше, спрос снизится, и рост цен замедлится.

Второй способ аналогичен первому – при необходимости ЦБ по договоренности с правительством может увеличить продажи для банков государственных доходных ценных бумаг, что также приведет к сокращению рублевой массы в экономике.

Третий способ заключается в том, что ЦБ предлагает коммерческим банкам разместить на его депозитах временно свободные денежные средства и дает по таким депозитам больший, чем раньше, уровень доходности. В этом случае банки помещают деньги в ЦБ, и их возможности давать кредиты уменьшаются, а значит – опять-таки сокращается денежная масса в обращении, и замедляется рост цен. ЦБ же, приняв деньги от банков, одну их часть оставляет без движения, а другую сам дает в долг, но под более высокий процент, платить который охотников меньше, чем при «дешевых» деньгах.

И, наконец, четвертый из основных способов борьбы с инфляцией – административный. Он состоит в том, что закон дает ЦБ право требовать от коммерческих банков резервирования части собранных ими денежных средств на его специальных резервных счетах. Такой механизм позволяет повысить надежность всей банковской системы страны и предотвратить банкротство банков, а значит, потерю средств, помещенных в них вкладчиками. Но закон не устанавливает размер ставки резервирования – это находится в руках ЦБ. И потому, когда инфляция ускоряется, ЦБ может потребовать от коммерческих банков резервировать у него большую долю собранных ими средств. В итоге денежная масса в обращении сократится, и инфляция замедлится.

Краткосрочное сдерживание цен часто приносит пользу. Однако подобная практика может быть эффективной лишь некоторое время, особенно в период войны, когда она подкрепляется патриотическими чувствами и ощущением кризиса. Чем дольше она длится, тем больше возникает проблем. Когда правительство навязывает рынку свои необоснованные цены, спрос неизбежно начинает перекрывать предложение.

ГЕНРИ ХАЗЛИТТ, американский экономист

ЦБ может объявить своей целью определенный темп роста цен. Такая политика называется таргетированием инфляции (от английского target – цель). Политика таргетирования инфляции возможна, только если целевой уровень инфляции известен всей стране, когда люди и компании (фирмы) понимают, какой ситуации ждать в экономике и на финансовом рынке.

ЦБ России поставил себе задачу удерживать инфляцию вблизи целевого уровня в 4 %.

КСТАТИ

По итогам 2020 года инфляция в России составила, по оценке Росстата, 4,9 %. Это несколько превысило прогноз Минэкономразвития (министерство прогнозировало инфляцию на уровне 4,6–4,8 %).


Стабильно низкая инфляция – это важное условие для нормального развития экономики. Когда цены растут медленно, а главное – предсказуемо, компании (фирмы) могут строить планы на несколько лет вперед и делать долгосрочные инвестиции в развитие своего производства. А люди могут откладывать деньги на будущее и не бояться, что они обесценятся.

Смягчение денежно-кредитной политики в условиях, когда ограничения лежат в другой сфере, не дадут повышения темпов экономического роста, а создадут дополнительные риски для инфляции и финансовой стабильности. А устойчивая низкая инфляция – это тоже один из факторов перехода к инвестиционному типу роста.

ЭЛЬВИРА НАБИУЛЛИНА, председатель Центрального банка России

И, между прочим, уровень 4 % был выбран не случайно. Такая инфляция оптимальна для России (если инфляция будет меньше, это может тормозить экономический рост).

Основной инструмент денежно-кредитной политики – это ключевая ставка (The key rate of the Bank of Russia), которую устанавливает ЦБ.

По сути, ключевая ставка – это процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты.

Чем выше процентная ставка, тем хуже для развития экономики. Когда процентная ставка выше рентабельности обрабатывающей промышленности, кредит теряет смысл. Экономика, производственная сфера начинает жить только за счет собственных доходов. Она не может развиваться.

СЕРГЕЙ ГЛАЗЬЕВ, российский экономист

Естественно, ключевая ставка влияет на инфляцию. Если ЦБ поднимает ключевую ставку, деньги в экономике становятся дороже. Это значит, что вслед за ней повышаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании (фирмы) в такой ситуации менее охотно берут кредиты, а значит – меньше тратят на покупки и меньше инвестируют. При этом высокие ставки по депозитам мотивируют их больше сберегать. В результате снижается спрос на товары и услуги, цены перестают расти и, как следствие, замедляется инфляция.

И, наоборот, при снижении ключевой ставки деньги становятся дешевле, снижаются ставки по кредитам и депозитам. Люди и компании (фирмы) берут больше кредитов, больше тратят и инвестируют, меньше сберегают. Это приводит к росту спроса, повышению цен и увеличению инфляции.

Также в экономической литературе и в юридических документах нередко встречается термин «ставка рефинансирования».

Это размер процентов в годовом исчислении, подлежащих уплате ЦБ России за кредиты, которые тот предоставил кредитным организациям. С 1 января 2016 года значение ставки рефинансирования приравнено к значению ключевой ставки, устанавливаемому ЦБ.

Приведем примеры. В декабре 2014 года ЦБ России увеличил ставку с 10,5 % сразу до 17 %. Это привело к резкому повышению ставок по кредитам и вкладам. Темп роста цен сначала стабилизировался, а затем инфляция сильно снизилась.

Вернуться к просмотру книги Перейти к Оглавлению